(私募股权投资)私募股权投资和私募股权投资基金有什么区别

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  • 更新时间2020-07-19 19:45

(私募股权投资)私募股权投资和私募股权投资基金有什么区别

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私募股权投资和私募股权投资基金有什么区别

一、起草背景《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称“《暂行办法》”)自颁布以来,对促进各类私募投资基金健康规范发展起了非常重要的作用。根据前述法律、规章相关规定,中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)负责对私募投资基金业开展行业自律,协调行业关系,提供行业服务,促进行业发展;同时制定和实施私募投资基金行业自律规则,监督、检查会员及其从业人员的执业行为。内部控制在私募投资基金的资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等各个环节中贯穿始终。中国基金业协会针对近年来私募投资基金管理人在内部控制制度建立、执行的基本情况、主要问题进行了认真研究、分析和总结,起草了《私募投资基金管理人内部控制指引》(以下简称“《内部控制指引》”),拟以行业自律规则的形式发布实施。二、主要内容《内部控制指引》分为五章,共三十三条,主要从私募基金管理人内部控制的目标与原则、内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通及内部监督等方面的制度建设进行自律管理,构成了私募基金管理人内部控制的自律监管框架。主要内容如下:(一)目标与原则《内部控制指引》第四条明确了私募基金管理人内部控制总体目标,包括保证遵守私募基金相关法律法规和自律规则、防范经营风险、保障私募基金财产的安全完整及确保财务和其他信息真实、准确、完整、及时。在建立、健全及执行内部控制制度时,《内部控制指引》第五条规定私募基金管理人应遵循全面性、相互制约、执行有效、独立性、成本效益及适时性等原则。(二)内部环境《内部控制指引》第七条至第十二条规定了内部控制的内部环境要素。其中,《内部控制指引》第七条强调私募基金管理人应当建立合法合规经营的理念及制度文化环境,保证私募基金管理人及其从业人员诚实信用、勤勉尽责、恪尽职守。《内部控制指引》第八条规定私募基金管理人应当遵循专业化运营原则,主营业务清晰,不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。《内部控制指引》第九条、第十条规定了私募基金管理人应当建立健全职责明确、相互制约的治理结构和组织结构,保护投资者利益和自身合法权益。《内部控制指引》第十一条规定了私募基金管理人应当建立有效的人力资源管理制度,确保工作人员具备与岗位要求相适应的职业操守和专业胜任能力,并且规定私募基金管理人应具备至少2名高级管理人员。《内部控制指引》第十二条规定私募基金管理人应当设置合规风控高级管理人员,该高级管理人员对因失职渎职导致内部控制失效造成重大损失的,应承担相关责任。(三)风险评估《内部控制指引》第十三条原则性地强调了私募基金管理人应当建立科学的风险评估体系,对内外部风险进行识别、评估和分析,及时防范和化解风险。(四)控制活动《内部控制指引》第十四条至第二十四条从业务流程控制、授权控制、募集控制、财产分离、防范利益冲突、投资控制、托管控制、外包控制、信息系统控制和会计系统控制等具体方面的内部控制制度进行了规范。其中,《内部控制指引》第十四条强调私募基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程。《内部控制指引》第十五条规定了私募基金管理人应建立健全授权标准和程序,确保授权制度在资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节始终贯彻执行。《内部控制指引》第十六条、十七条规定了私募基金管理人自行募集和委托募集私募基金的制度要求。自行募集时,私募基金管理人应设置有效机制,切实保障募集结算资金安全;在委托募集时,私募基金管理人应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国基金业协会会员的机构募集私募基金,并制定募集机构遴选机制,确保私募基金向合格投资者募集以及不变相进行公募。《内部控制指引》第二十条规定了私募基金管理人应当建立健全投资业务控制,保证投资决策符合法律法规及基金合同的要求。《内部控制指引》第二十一条规定了私募基金管理人应建立健全私募基金托管人遴选制度,切实保障资金安全。《内部控制指引》第二十二条、二十三条规定了私募基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度,建立健全外包业务控制,确保业务外包安全合规。《内部控制指引》第二十四条规定了私募基金管理人自行承担信息技术和会计核算等职能的,应建立相应的信息系统和会计系统。对于私募基金财产,《内部控制指引》第十八条明确了私募基金管理人应当建立完善的财产分离制度。《内部控制指引》第十九条规定了私募基金管理人应建立健全管理不同类别私募基金利益输送、利益冲突的防范及解决机制,公平对待管理的不同基金。(五)信息与沟通《内部控制指引》第二十五条明确了私募基金管理人应当建立健全信息披露控制,维护信息沟通渠道的畅通,保证披露信息的真实性、准确性、完整性和及时性;《内部控制指引》第二十六条规定了私募基金管理人应当保存私募基金内部控制获得等方面的信息及相关资料。(六)内部监督《内部控制指引》第二十七条要求私募基金管理人应对内部控制制度的实施情况进行定期和不定期的检查、监督及评价,并及时改进发现的缺陷与问题,确保内部控制制度的有效实施。(七)自律管理《内部控制指引》第二十八条至第三十一条规定了私募基金管理人制定相关内部控制制度及在私募基金登记备案系统填报及上传相关制度的义务,同时还明确了中国基金业协会在行业自律管理、合规性自律检查及惩处违反自律规则行为等方面的职责。三、《内部控制指引》需要说明的主要问题(一)关于私募基金业务的合规、稳健运行目前,设立私募基金管理机构不设行政审批,并且监管尚处于起步阶段,市场上私募基金管理人的经营管理水平、风险控制能力良莠不齐,给私募基金行业带来的极大的风险隐患。《暂行办法》要求建立促进经营机构规范开展私募基金业务的风险控制,故《内部控制指引》明确了私募基金管理人应当依据指引并结合自身具体情况,建立健全并有效执行内部控制制度,确保经营合法合规、安全稳健,促进整个私募基金行业的合规发展,更好地维护私募基金管理人及投资者利益。《内部控制指引》的实施旨在促进私募基金行业的运营管理、风险控制水平的提高,促进私募基金管理人向专业化、规范化基金管理机构发展。(二)关于私募基金内部控制环境内部控制环境是建立健全并有效执行内部控制的基础。鉴于私募基金的类型、组织结构、投资方向、投资范围等方面的灵活性及多样性,为了促进私募基金行业的差异化发展,《内部控制指引》对内部控制环境并不做细化、具体要求,而是分别就经营理念和内控文化、组织及治理机构、人力资源政策及人员等方面进行了原则规定。私募基金管理人应有意识地在全公司营造合规经营的制度文化环境,并培养从业人员的合规与风险意识。(三)关于私募基金业务的控制活动从私募基金业务的特征出发,其内部控制应区别于公募基金,但仍应贯穿资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节。私募基金同样需明确授权标准和程序、投资控制、信息披露控制并建立业务外包的风险管理框架及制度,故《内部控制指引》从上述方面对控制活动进行了框架性的规定,确保私募基金管理人的内部控制制度满足最低要求。

一、设立私募基金管理人的条件是: 1、名称应符合《名称登记管理规定》,允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。 2、投资基金公司“注册资本(出资数额)不低于5亿元,全部为货币形式出资,设立时实收资本不低于1亿元;5年内注册资本按照公司章程(合伙协议书)承诺全部到位。” 3、单个投资者的投资额不低于1000万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。 4、至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。 5、具有完备的风险控制制度和内部管理制度。 二、私募基金管理人的作用是: 1、基金托管人的介入,使基金资产的所有权、使用权与保管权分离,基金托管人、基金管理人和基金持有人之间形成一种相互制约的关系,从而防止基金财产挪作他用,有效保障资产安全。 2、通过基金托管人对基金管理人的投资运作包括投资目标、投资范围、投资限制等进行监督,可以及时发现基金管理人是否按照有关法规要求运作。托管人对于基金管理人违法、违规行为,可以及时向监督管理部门报告。 3、通过托管人的会计核算和估值,可以及时掌握基金资产的状况,避免“黑箱”操作给基金资产带来的风险。 法律依据 《私募投资基金监督管理暂行办法》第十二条规定,私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:(一)净资产不低于1000万元的单位;(二)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

1、首先要搞清楚“创业投资”和“私募股权投资”的概念;2、依据国内相关文件和政策规定,我的理解和回答如下:(1)国内所说的“股权投资”,即国外或教科书所称的“私募股权投资”,也称PE。所以,股权基金=股权投资基金=私募股权投资基金。(2)国内所称的“创业投资”,即国外或教科书所称的“风险投资”,也称VC。(3)股权投资和创业投资有区别,也有关联,都是“股权投资类”企业。创业投资的投资阶段应该偏前段一些,股权投资更加偏后一点;但是法律没有规定必须这么做。(4)股权投资机构,包括股权投资企业和股权投资管理企业两类,股权投资管理企业是指受托管理股权投资基金(企业)的企业。创业投资机构也然。

私募股权投资,简称PE。从投资角度看:指通过私募形式对私有企业(非上市企业)进行股权投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层收购等方式,出售持股获利。也投资已上市公司的非公开交易的股权在投资方式上有的PE投资也采取债券型投资方式。简单说就是在企业发展的前中期,对其注入资金、管理、等各方面优势资源,帮助其上市、从中获得丰厚的回报。

1、私募基金:私人股权投资(又称私募股权投资或私募基金,PrivateFund),是一个很宽泛的概念,用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金,然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类:杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理,而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。2、风险投资:风险投资(VentureCapital)简称是VC,在中国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念,其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资;狭义的风险投资是指以高新技术为基础,生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义,风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。3、两者区别:私募股权基金行业起源于风险投资,在发展早期主要以中小企业的创业和扩张融资为主,因此风险投资在相当长的一段时间内成为私募股权投资的同义词。从1980年代开始,大型并购基金的风行使得私募股权基金有了新的含义,二者主要区别在投资领域上。风险投资基金投资范

(私募股权投资)私募股权投资和私募股权投资基金有什么区别

什么是私募可转债

私募可转债是发行私募债的企业有可能在债券期限内(一般是三年)上市,如果上市的话购买私募债的投资者可以凭借私募债按照约定的价格换成股票,当然价格是很低的,一旦企业上市成功,私募可转债获得的收益是相当丰厚的。

基金公司和私募的区别

私募股权基金行业起源于风险投资,在发展早期主要以中小企业的创业和扩张融资为主,因此风险投资在相当长的一段时间内成为私募股权投资的同义词。从1980年代开始,大型并购基金的风行使得私募股权基金有了新的含义,二者主要区别在投资领域上。风险投资基金投资范围限于以高新技术为主的中小公司的初创期和扩张期融资,私募股权基金的投资对象主要是那些已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业,这是其与风险投资基金最大的区别。

私募股权,即私募股权投资(PrivateEquity,简称PE),是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。私募证券投资基金是相对于我国政府主管部门监管的,向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言的,是指通过非公开方式向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金而设立的基金,它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。在这个意义上,私募证券投资基金也可以称之为向特定对象募集的基金。

私募债券(PrivatePlacementBond)债券按发行方式分类,可分为公募债券和私募债券。私募债券是指向与发行者有特定关系的少数投资者募集的债券,其发行和转让均有一定的局限性。私募债券的发行手续简单,一般不能在证券市场上交易。公募债券与私募债券在欧洲市场上区分并不明显,可是在美国与日本的债券市场上,这种区分是很严格的,并且也是非常重要的。私募债券的发行相对公募而言有一定的限制条件,私募的对象是有限数量的专业投资机构,如银行、信托公司、保险公司和各种基金会等。一般发行市场所在国的证券监管机构对私募的对象在数量上并不作明确的规定,但在日本则规定为不超过50家。这些专业投资的投资机构一般都拥有经验丰富的专家,对债券及其发行者具有充分调查研究的能力,加上发行人与投资者相互都比较熟悉,所以没有公开展示的要求,即私募发行不采取公开制度。购买私募债券的目的一般不是为了转手倒买,只是作为金融资产而保留。日本对私募债券的转卖有一定的规定,即在发行后两年之内不能转让,即使转让,也仅限于转让给同行业的投资者。

私募股权投资是一种投资方式,通过私募对非上市企业进行权益性投资,可以认为是一种实施过程。当多了两字后,即私募股权投资基金,这是基金(为特定情况设立的一定数量的资金),一种投资基金,主要投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权。希望能采纳,谢谢!

恩美路演整理数据:依据我国《公司法》《合伙企业法》建立的私募股权基金的投资活动就是合法的。创业板上市公司里有60的企业上市前接受过私募股权投资,你甚至可以在当今的股市里的股东中寻找到他们的踪影。1、根据国家发展和改革委《关于加强创业投资企业备案管理严格规范创业投资企业募资行为的通知》,私募股权基金募资时如果承诺最低回报或者大面积公开发布广告,或者在公众媒体上发布广告等公开募资,是非法的行为。2、最低投资额的限度:根据《创业投资企业管理暂行办法》,PE股权投资单个投资者投资必须在100万元以上。除非你买的不是PE,否则这个是硬性条件,市场上那种几万买一份(股份代持除外)的都是假的。或者是你运气好,正好老板想让一批人为他们打广告,以谋求更大的利润。3、PE股权投资对投资者和人数有严格限制,投资者可以对号入座,比如以股份公司形式设立的,投资者人数不得超过200人;以有限公司和合伙制形式设立的,投资者人数不得超过50人。那种动辄上千人投资的一定不靠谱。网络上有许多乱进QQ群,建立下线,然后骗钱,最后带着大家的血汗钱逃的无影无踪,这些人要么就是非法传销直销,要么就是非法集资,抓到都是要判重刑的。尤其是那种月息保证给顾客3分到N分的,正规的私募是不能给出保证收益率的。当然,如果您更细一点,还可以看投资的项目是不是真实。就是在募集协议书上一定要标明该资金用于什么项目,如果这些项目虚构或者造假,那很可能也是非法集资。包括,看资金有有没有资金是否专款专用,有没有委托第三方机构进行资金托管,这些都是可以参考的指标。所以,如果你看到某私募基金使用个人银行卡来周转资金,就不是那种正规的私募。4、投资时间上,PE投资一般是1-3年甚至3-5年的长时间投资产品,一般在3年左右,绝对不会出现那种一个月搞一个项目的情况,走程序都不止这个时间。5、正规的私募机构工商注册登记金额都很大,少则几千万,多则几十亿,大多为部分实缴资金。如果注册资金只有几千万,而且实到资金没有,这说明这家私募实力弱,或者刚开始做,或者根本就是假的。通过自己的人脉或者公司注册地的工商网或者红盾系统可以查到。6、针对股权投资会用两种方式,第一种是成立合伙制公司直投对方公司,另外一种是成立封闭性基金。第一种方式一般适用于一个项目,然后直接直投,这种项目往往利润比较高。第二种情况,是抓取好几个优质企业,组成一个PE池,从而分散风险。毕竟不是每一个项目都铁定能上市,如果有一个公司上市,那么基本上就是稳赚的。市场上有些私募做的项目成功率能达到90以上,但是有些私募的整体项目就只有30左右,这个还要看高层的能力和背景,以及操刀的那位的手段了。7、有非常正规的回购退出流程。一般股权投资会出现上市或者不上市两种情况。如果公司上市,私募公司和投资者都会开心,投资者的收益一般的收益会在1到10倍,而私募公司的最大利润在于公司上市后,在投资者获利的部分的分成。如果不上市,正规的私募会有完整的回购协议合同,来保证投资者。回购的年单利会在0-20,就是说刚开始100W,他会在公司不上市的情况下,每年给你0-20W的回购利息。但是这个利息一般是在项目确认结束,不上市的情况下一次性支付。投资者也可以不同意或者协商延迟时间回购,但是这样也享有企业的分红,成为对方企业的股东。8、PE项目核心内容。正规的私募必须明确一些内容,涉及到私募股权投资的业务模式、投资分析及其收购策略与获利模式最佳投资公司的寻找、评估和筛选与项目评估及交易估值、私募股权融资法律实务:融资谈判及其技巧与融资模式设计、私募前的经营模式调整、商业计划书制作、股东协议制作、私募流程设计及投资退出策略与渠道设计、私募尽职调查及相关私募法律文件制作、上市企业必备法律要件的比较与利弊剖析、拟上市企业法律要件规范化的途径与步骤。PE核心法律条款(优先清算权、对赌协议、拖带权、共同出售权、优先购买权、回购权、保护性条款)。假的PE那就是坑爹的,很多地方都模糊不亲。9、正规的私募管理机构必须在中国证券私募基金业协会登记备案,并且每支成立的基金也必须在协会系统做备案,此信息在基金业协会官方网站可以查到,没有登记备案而成立基金募集资金的行为都将视为非法集资。(1)2016年2月5日后新登记成为私募管理人的,需在登记之日起6个月内备案私募产品;(2)截至2月5日,登记满12个月的,需在5月1日前备案产品;(3)截至2月5日,登记不满12个月的,需在8月1日前备案产品。提示事项:管理规模为零登记一年以上管理规模为零管理人实缴资本低于注册资本25管理人实缴资本低于100万非正常清盘高管人员无证券投资基金从业资格的都将被清理。

股权基金是什么?

1.阅读资讯。基金投资,一定把准备工作做足,比如在入手基金之前,一定要阅读基金投资的...2.评估自身。基金投资,还要做好自身风险能力的评估,自身的情况如何,自身的风险承受能...3.了解风险。在选择投资基金时,要先了解预投资基金的风险,该基金属于低风险、中低风险...4.坚持长线。在选择基金时,还要注意坚持长线政策,购买资金,最好的办法就是要坚持长线投资,...5.多选种类。假如你准备购买基金,你一定要按照自身的风险能力,多选择几种种类的基金,...

(1)国内所说的“股权投资”,即国外或教科书所称的“私募股权投资”,也称PE。所以,股权基金=股权投资基金=私募股权投资基金。(2)国内所称的“创业投资”,即国外或教科书所称的“风险投资”,也称VC。(3)股权投资和创业投资有区别,也有关联,都是“股权投资类”企业。创业投资的投资阶段应该偏前段一些,股权投资更加偏后一点;但是法律没有规定必须这么做。(4)股权投资机构,包括股权投资企业和股权投资管理企业两类,股权投资管理企业是指受托管理股权投资基金(企业)的企业。创业投资机构也然。

证券投资基金的主要投资方向为上市交易的股票、债券32313133353236313431303231363533e78988e69d8331333431366239;国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。目前我国的基金主要投资依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。基金参与主体一般包括三类,即基金当事人、市场服务机构、行业监管自律组织。证券投资基金是以集资的方式集合资金用于证券投资;证券投资基金是利用信托关系进行证券投资;证券投资基金是间接的证券投资方式。扩展资料:证券投资基金存在的风险主要有:1、市场风险。基金主要投资于证券市场,证券市场价格因经济因素、政治因素等各种因素的影响而产生波动时,将导致基金收益水平和净值发生变化,从而给基金投资者带来风险。2、管理能力风险。基金管理人作为专业投资机构,虽然比普通投资者在风险管理方面确实有某些优势。但是,不同的基金管理人的基金投资管理水平、管理手段和管理技术存在差异,从而对基金收益水平产生影响。3、技术风险。当计算机、通讯系统、交易网络等技术保障系统或信息网络支持出现异常情况时,可能导致基金日常的申购或赎回无法按正常时限完成、注册登记系统瘫痪、核算系统无法按正常时限显示基金净值、基金的投资交易指令无法即时传输等风险。4、巨额赎回风险。这是开放式基金所特有的风险。若因市场剧烈波动或其他原因而连续出现巨额赎回,并导致基金管理人出现现金支付困难时,基金投资者申请巨额赎回基金份额,可能会遇到部分顺延赎回或暂停赎回等风险。参考资料百度百科-证券投资基金

公募基金,是指以公开发行方式向社会公众投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金。

对冲基金hedgefund。投资基金的一种形式。属于免责市场(exemptmarket)产品。对冲基金名为基金,实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。这种基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金,使之风险进一步加大。为了保护投资者,北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列,严格限制普通投资者介入,如规定每个对冲基金的投资者应少于100人,最低投资额为100万美元等。私募(privateplacement)是相对于公募(publicoffering)而言,是就证券发行方法之差异,以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别,界定为公募和私募,或公募证券和私募证券。提起私募基金,也许很多人都觉得陌生,但说起国际金融市场的“量子基金”、“老虎基金”,也许您就不陌生了。这些在国际金融市场上像幽灵般四处游荡且频频兴风作浪的对冲基金,正是国外最典型的私募基金。这些金融“大鳄”在东南亚金融危机中屡屡出手,让我们清晰地感受到它们所具备的惊人能力。私募基金顾名思义,是与“公募”相对应的,公募基金即我们生活中常见到的开放式或封闭式基金,面对大众公开募集资金,国内的入门起点一般是1000元或1万元等。而私募属于“富人”基金,入门的起点都比较高,国内的起点一般为50万、100万甚至更高,基金持有人一般不超过200人,大型的私募往往通过信托公司募集,一般投资者很难加入其中。但总是躲在幕后的私募基金机构无疑是投资理财市场最耀眼的明星,其投资业绩普遍都高于基金。基金、券商集合理财等与之相比,简直不值一提。“中国大额投资者家园”网站中的“私募信托”和“券商集合理财”有相关的信息。

私募股权基金与私募债权投资区别有哪些

为您推荐武安市律师沙田镇律师奎文区律师涡阳县律师湖南律师苍南县律师邢台县律师私募基金现在作为投资行业的佼佼者,已经成为很多人投资的选择。私募基金之所以成为很多人的投资选择,主要是因为私募基金的高回报,同时与其他投资内容相比,私募基金的优势也是相当大的。那么私募基金的优势到底是什么呢!下面就跟小编一起来看看吧!私募基金的优势1、非公开性,即私募基金不像公募基金采取对外公开方式寻求投资者,而是借助私下征询等方式向特定的合格投资者进行发售,所以投资者很难通过媒体等方式了解私募产品信息。因为对私募而言,任何公开方式发售都属于违法违规行为。2、募集性。私募的发售过程是一个向特定投资者募集资金的过程,在募集过程中私募基金必须满足3个规定:首先募集投资者必须满足有限的多数要求,即投资者人数一般为几十个到一、两百个;其次基金单位必须保证同时同价的要求,即在同次发售过程中,不得发生对不同的投资者不同价的情形;最后基金发售过程,也同时宣告基金资金开始募集。3、大额投资性。私募基金不同于公募,由于受基金运作所需资金数量及投资者人数有限等约束,私募基金对每位投资者的认购起点都要求较高,在我国认购门槛为100万,而在美国对冲基金的最低投资额度则高达300万美元。4、私募基金一般都有明确的封闭期,在封闭期内规定投资者不允许抽回投资本金,除非基金持有会议通过解散基金,不过基金管理人可以借助私下转让基金单位等方式来收回本金。5、私募基金一般为非上市的,投资者虽然可以通过基金投资来获取收益回报,但是无法通过上市价差等方式来获取收益。6、私募基金的保密性,私募基金不像公募有严格的监管机构登记、报告、信息披露等,它一般采取黑箱操作,投资策略等保密性高,私募基金经理人的操作自由度大,投资组合及方式等也不透漏,所以外界一般很难获取私募基金的系统性信息。7、私募基金一般都会进行财务杠杆操作,基金运作杠杆可以达到几倍甚至几十倍,特殊情况下,杠杆倍数还会更高。通过杠杆操作私募基金可以扩大资金规模,规避自身资金不足的约束,获取更高额利润。8、私募基金结构比较简单,一般由合伙人负责基金的日常管理及投资决策等,另外私募基金经理的薪酬激励机制比较完善,除了享有一定比例固定管理费用外,还可以获取一定比例的投资利润。私募基金的优势特点主要体现在私募基金具有非公开性的优势,而且私募基金具有募集性,对于私募基金的投资额相对公募基金要大。私募基金一般也是非上市的,并且私募基金具有保密性,操作结构比较简单,但是私募基金的风险也相对较高。延伸阅读:私募基金合同范本2017最新私募基金管理办法全文如何成立私募基金

优点:对于企业而言,私募股权基金具有资金稳定、成本控制两大优点。从资金上来说,和贷款不同,私募股权基金只增加所有者权益,不增加债务,不可随意从企业撤资。因此不会形成企业的债务压力,能提高企业的抗风险能力。从成功控制来说,私募股权基金通常不要求企业支付利息,因此不会对企业现金流造成负担。获得私股权基金投资后的企业会有更强的资产负债表和融资能力。缺点:股权稀释,原股东的股权被稀释,股东之间利益发生变化,权利和义务重新调整;经营决策自主权受影响,新的投资者可能注重短期回报,而忽视了企业的长远发展。圣捷投资为您解答,希望能够帮助到您。

资本市场的融资模式有两种,即公募和私募,融资工具也可分为股权和债务两种。公募的股权市场即股票市场,是企业向大量公众公开发行股票。公募的债务市场即债券市场,资金供应者持有可流通的债权凭证,可以在二级市场上随时套现,也可以到时由债券发行人还本付息。私募的股权市场即私募股权(投)融资,是企业向几个机构投资者募集资金,与资金供应者签订股权投资协议和股权认购合同,使企业通过私募而非公募上市的方式进行的股权融资。私募的债务市场即私募债务融资,是指融资人通过协商、招标等非社会公开方式,向特定投资人出售债权进行的融资,包括债券发行以外的各种借款。与其他三种方式相比,私募股权基金具有以下优势:(1)、成本比公开募集要低得多,公开募集要花很高的注册费用、中介机构费用和承销费用,而股权私募却不需要注册,也不需要严格的评估审计,甚至不需要券商的承销。(2)、更易于创新,条款的灵活性很强。私募基金往往被设计成兼具股票和债券特点的混合性证券,这不但体现在其投资回报设计方面,也体现在其回售性、可转换性等方面。与之相比,公开募集的证券虽然也在不断创新,但是条款设计上更加规范化,限制了灵活性。(3)、私募股权基金能够提供更为个性化的投资服务,由于私募基金一般具有更广泛的投资对象和更灵活的投资手段,在双方协商基础上,私募基金更能体现投资人的投资偏好。(4)、私募基金的目标性更强,可以有针对性地面对特定的投资者,而且私募投资者一般更专业和更理性,这就可以使其发行在一定程度上避免证券市场行情波动的影响。(5)、在国外,私募股权基金一般要求管理人持有基金20k一50rk的股份,在基金出现亏损时,管理人的股份要先行弥补亏损。在我国,由于信用制度不发达,比较规范的私募基金这一比例甚至可以高达40,这就使得管理人与基金持有人的利益基本上是一致的,大大减少了道德风险发生的可能性。此外,声誉对于私募股权基金经理们的约束力也比较强,有助于减少道德风险。(6)在信息披露方面,私募股权基金不必像公募基金那样定期公布详细的投资组合等情况,一般半年甚至一年私下公布投资组合及过往收益。政府对私募的监管更宽松,因此私募基金的投资更具隐蔽性,获得的机会也更大。

所谓私募基金,是指通过非公开方式,面向少数机构投资者募集资金而设立的基金。由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的,因此它又被称为向特定对象募集的基金。与封闭基金、开放式基金等公募基金相比,私募基金具有十分鲜明的特点,也正是这些特点使其具有公募基金无法比拟的优势。首先,私募基金通过非公开方式募集资金。在美国,共同基金和退休金基金等公募基金,一般通过公开媒体做广告来招徕客户,而按有关规定,私募基金则不得利用任何传播媒体做广告宣传,其参加者主要通过获得的所谓“投资可靠消息”,或者直接认识基金管理者的形式加入。其次,在募集对象上,私募基金的对象只是少数特定的投资者,圈子虽小门槛却不低。如在美国,对冲基金对参与者有非常严格的规定:若以个人名义参加,最近两年个人年收入至少在20万美元以上;若以家庭名义参加,家庭近两年的收入至少在30万美元以上;若以机构名义参加,其净资产至少在100万美元以上,而且对参与人数也有相应的限制。因此,私募基金具有针对性较强的投资目标,它更像为中产阶级投资者量身定做的投资服务产品。第三,和公募基金严格的信息披露要求不同,私募基金这方面的要求低得多,加之政府监管也相应比较宽松,因此私募基金的投资更具隐蔽性,运作也更为灵活,相应获得高收益回报的机会也更大。此外,私募基金一个显著的特点就是基金发起人、管理人必须以自有资金投入基金管理公司,基金运作的成功与否与他们的自身利益紧密相关。从国际目前通行的做法来看,基金管理者一般要持有基金35的股份,一旦发生亏损,管理者拥有的股份将首先被用来支付参与者,因此,私募基金的发起人、管理人与基金是一个唇齿相依、荣辱与共的利益共同体,这也在一定程度上较好地解决了公公募基金与生俱来的经理人利益约束弱化、激励机制不够等弊端

您好,股票投资和股权投资区别在于:股权投资是长期投资行为,一般是看中优质企业的丰厚回报或者控股权。股票投资常常是短期投资行为,参与者一般是流通市场中的众多散户。区别一:二者含义不同股权投资:通常是为长期持有一个公司的股票或长期的投资一个公司,以期达到控制被投资单位,或对被投资单位施加重大影响,或为了与被投资单位建立密切关系,以分散经营风险的目的。股票投资:是指企业或个人用积累起来的货币购买股票,借以获得收益的行为。股票投资的收益是由收入收益和资本利得两部分构成的。区别二:投资方式不同股权投资通常具有投资大、投资期限长、风险大以及能为企业带来较大的利益等特点。股权投资的利润空间相当广阔,一是企业的分红,二是一旦企业上市则会有更为丰厚的回报。如能给出详细信息,则可作出更为周详的回答。

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