「分级基金」分级基金的杠杆原理

作者:基金研究者 时间:2020-03-17 22:18 来源:基金学习 关键字:分级基金 人已围观

导读:近期朋友私信想了解关于“分级基金”的基金知识,下面小编就通过“分级基金的杠杆原理”来讲解这一基金知识内容,下面就来进行简要的介绍,分级基金B份额具有杠杆属性,初始杠杆为2倍。当市场走强时,B份额投资者

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分级基金的杠杆原理

分级基金B份额具有杠杆属性,初始杠杆为2倍。当市场走强时,B份额投资者可以获取高于母基金指数的涨幅。B份额的净值杠杆等于分级基金总资产净值除以B份额资产净值。

假设某基金A份额与B份额配比为1:1;A份额约定年收益率为6.5%,则该基金成立满一年后各类份额的净值变动情况如下(第一列为假定母基金份额的参考净值出现的五种情形):

母基金份额净值(元)

A份额参考净值(元)

B份额参考净值(元)

母基金份额净值变化

B份额参考净值变化率

1.3

1.065

1.535

30%

53.50%

1.15

1.065

1.235

15%

23.50%

1.0

1.065

0.935

0

-6.50%

0.85

1.065

0.635

-15%

-36.50%

0.7

1.065

0.335

-30%

-66.50%

从上表我们不难发现,当母基金净值下跌时,B份额净值下跌的幅度高于母基金净值的下跌幅度;相反,当母基金净值上升时,B份额净值上升的幅度也要高于母基金净值上升幅度,这就是分级基金的杠杆效应。当市场上涨时,B份额占总资产净值的比例不断提升,杠杆倍数逐渐变小;相反,当市场下跌时,B份额占总资产净值的比例不断缩小,杠杆倍数渐渐增加。

鉴于分级基金结构比较复杂,B份额带有杠杆属性,具有较高风险,请投资者在全面了解分级基金产品知识及风险收益特征的基础上,结合自身的风险承受能力进行谨慎投资。

分级基金的杠杆原理

本文主要由信用金融网小编通过“分级基金”了解到关于“分级基金的杠杆原理”的最新基金知识,希望以上内容对你有帮助,如果想了解更多基金类的知识,敬请关注信用股票金融学习网。